XOM エクソンモービル 銘柄分析【2019.4】

米国株投資
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XOM エクソンモービル 上場企業としては世界最大級の石油会社

1999年にエクソンとモービルが合併したエクソン・モービルは、ジョン・ロックフェラーが設立したスタンダード・オイルの流れを汲んでいます。

 

「エクソン」「エッソ」「モービル」等のブランドで世界的に事業を展開するエネルギー会社になります。

 

原油・天然ガスの探鉱・開発(上流事業)の他、燃料油精製や石油化学製品の生産、販売等(下流事業)も行う、垂直統合型企業で国際石油資本(スーパー・メジャー)の 1 つです。

 

2012年まで時価総額で世界最大の企業でしたが、アップルに抜かれています。

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XOM エクソンモービル 売上(地域・セグメント)

XOMの地域別売上高は米国が34%、カナダが10%と北米地域で44%と過半数近くを占めています。
続いて欧州23%、その他地域が33%となっています。
原油・天然ガスの探鉱・開発(上流事業)が60%と過半数を超えメイン事業になっています。
石油製品の生産、販売を行う下流事業が26%、化学薬品事業が14%となっています。
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XOM エクソンモービルの売上高

リーマンショック後の2009年から2011年にかけて原油価格の高騰により売上も同時に大きく上昇しました。

 

2014年後半からの原油価格の急落により売上も大きく落ち込みましたが、2016年を底に再び上昇しています。

 

このグラフからも、原油価格に大きく影響される銘柄であると言えます。

 

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XOM エクソンモービルのキャッシュフロー

石油企業らしく投資キャッシュフローが他の米国株より大きくなっています。

 

2014年半ば以降の原油価格下落により、原油・天然ガスの探鉱・開発(上流事業)を中心に収益性が悪化しました。

 

会社側は、上流事業を中心に設備投資を抑制し、キャッシュフローの維持に努めました。

 

2017年からは上流事業関連案件で、米国内のシェール・ガスやシェールオイルの開発といった短期サイクルの投資と海外の長期サイクルの投資を適切に組み合わせること等により、キャッシュフローについて2020/12 期までの成長を目指すとしています。

 

営業キャッシュフロー・マージンは11.6%とロイヤルダッチ・シェルの9.8%より良い値となっています。

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XOM エクソンモービルのEPS、DPSと配当性向

原油価格の下落により一時期配当性向が100%超過していましたが、2018年で65%なので増配余力はまだまだありそうです。

 

DPSは36年連続増配の配当貴族銘柄です。

 

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XOM エクソンモービルの配当金

 XOM エクソンモービルの配当利回り情報

XOMの2009年からの配当金、自社株買いなどの配当利回り情報です。

 

 2009201020112012201320142015201620172018Average
EPS
3.986.228.429.707.377.603.851.884.634.88
DPS1.661.741.852.182.462.702.882.983.063.23
配当利回り2.432.382.182.522.432.923.693.303.664.743.03
自社株買い利回り5.883.315.175.364.083.392.030.390.22
0.233.01
総利回り8.31
5.69
7.35
7.88
6.51
6.31
5.72
3.69
3.884.97
6.03

 

36年連続増配を行っています。

 

配当は10年平均で3.02%なのでとまずまずの配当利回りです。2018年は配当利回りが4.7%と不人気かしています。

 

自社株買いは平均3.00%となっていますが、原油価格が高騰してキャッシュフローが好調な時は5%前後の自社株買いをしていましたが、近年は0.5%を下回る水準となっています.

 

配当と自社株買いを含めた総利回りは6.03%と高配当株に負けない利回りです。

XOM エクソンモービルの配当金履歴

2018年3月よりXOM エクソンモービルから配当金を貰っています。

 

投資額に対する回収額5.5%
累計配当金3080.58
配当金
2019年9月
2019年6月334.11
2019年3月334.20
2018年12月334.16
2018月9月
334.08
2018月6月
342.52
2018年3月342.74
2017年12月342.65
2017年9月362.35
2017年6月353.77

 

累積の配当金は、279.35ドルです。

 

投資金額は、5076.42ドルですので現在までに5.50%回収出来ています。

 

 

 

 

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